★对流动资金构成的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中,为简化起见,仅对存货、现金、应收账款和应付账款4项内容进行估算,计算公式为:
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
流动资金估算的具体步骤:首先计算存货、现金、应收账款和应付账款的年周转次数;然后再分项估算占用资金额。
1.周转次数计算。周转次数的计算公式为:
周转次数=360/最低周转天数
存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数,参照类似企业的平均周转天数并结合项目特点确定,或按部门(行业)规定计算。
2.存货估算。存货是企业为销售或耗用而储备的各种货物,主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、修理用备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算,仅考虑外购原材料、外购燃料、在产品和产成品,并分项进行计算。计算公式为:
存货=外购原材料+外购燃料+在产品+产成品
外购原材料=年外购原材料/按种类分项周转次数
外购燃料=年外购燃料/按种类分项周转次数
在产品=(年外购原材料+年外购燃料+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)/产品周转次数
产成品=年经营成本/产成品周转次数
3.应收账款估算。应收账款是指企业已对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金,包括很多科目,一般只计算应收销售款。计算公式为:
应收账款=年销售收入/应收账款周转次数
4.现金需要量估算。项目流动资金中的现金是指货币资金,即企业生产运营活动中停留于货币形态的那一部分资金,包括企业库存现金和银行存款。计算公式为:
现金需要量=(年工资及福利费+年其他费用)/现金周转次数
年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-(以上3项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费修理费)
5.流动负债估算。流动负债是指在一年或超过一年的一个营业周期内,需要偿还的各种债务。一般流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式为:
应付账款=(年外购原材料+年外购燃料)/应付账款周转次数