2016年咨询师《分析与评价》重点知识(22)

　　5.2.1.7 涨价预备费估算

　　对工期较长的项目，由于建设期内可能发生的材料、设备、人工等价格上涨引起的投资增加，需要事先预留的费用。也称价格变动不可预见费。

　　计算公式 P=ΣI(1+f)^t-1)

　　f 价格上涨指数(政府有规定的按规定，无规定的由咨询人合理预测)。

　　5.2.1.8 汇总编制建设投资(不含建设期利息)估算表

　　|序号|工程或费用名称|建筑工程费|设备及工器具购置费|安装工程费|其他费用|合计|其中外汇|投资比例%|

　　5.2.2 建设期利息估算

　　建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产原值的利息。

　　计算方法：

　　1. 借款在年初发生：各年利息=(上一年的本息合计+本年借款)×年利率。

　　2. 借款额在各年均衡发生：各年利息=(上一年年末借款本息累计+本年借款额/2)×年利率(复利计算)

　　3. 借款额在各年均衡发生：各年利息=(上一年年末借款本金累计+本年借款额/2)×年利率(单利计算)

　　通常采用借款额在各年均衡发生的方法计算。

　　5.2.3 流动资金估算

　　流动资金是指项目投产后，为进行正常的生产运营，用于购买原材料，燃料、支付工资、其他经营费用等必不可少的周转资金。是必须准备的最基本的营运资金。

　　计算方法

　　1. 分项详细估算法

　　流动资金=流动资产-流动负债

　　流动资产=应收账款+现金+存货

　　流动负债=应付帐款=购买燃料，材料费

　　流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金

　　存货=原材料+燃料+在产品+产成品

　　2. 扩大指标估算法

　　按流动资金占某种基数的比率估算流动资金。常用的基数有：销售收入、经营成本，总成本、建设投资。扩大指标法准确度不高，适用于项目建议书阶段。

　　1) 产值(销售收入)资金率估算法：

　　流动资金=年产值×产值资金率=年销售收入额×销售收入资金率

　　2) 经营成本(总成本费用)资金率估算法：

　　流动资金=年经营成本×经营成本资金率=总成本费用×总成本费用资金率

　　流动资金估算应注意以下问题：

　　1. 分项详细计算时，确定最低周转天数。考虑一定的保险系数。

　　2. 不同负荷下的流动资金是按照相应负荷时的费用计算出来的，而不能按100%负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得。

　　5.3 项目投入总资金与分期投资计划

　　5.3.1 项目投入总资金

　　1.编制投入总资金汇总表

　　1. 建设投资

　　1.1建设投资静态部分

　　1.1.1建筑工程费

　　1.1.2设备及工器具购置费

　　1.1.3安装工程费

　　1.1.4工程建设其他费用

　　1.1.5基本预备费

　　1.2建设投资动态部分

　　1.2.1涨价预备费

　　1.3.2建设期利息

　　2.流动资金

　　3.项目总投资=(1+2)=静态投资+动态投资

　　5.3.2. 编制分年投资计划表

　　编制分年投资计划表，其中的建设投资(不含建设期利息)是做为安排融资计划、估算建设期利息的基础。分年投资计划表与资金筹措表两者合一称为投资使用与资金筹措表。

　　分年投资表内容如下：

　　1. 建设投资(不含建设期利息)=静态投资+涨价预备费

　　2. 建设期利息

　　3. 流动资金

　　4. 项目投入总资金=(1+2+3)