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期货从业资格考试仿真题及答案-基础知识

作者：yyl 文章来源：国和网校发布时间：2019-11-11 浏览：

1、1月5日，大连商品交易所大豆期货1005合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。

A: 2688 B: 2720 C: 2884 D: 2880

参考答案[A]

2、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。

A: 500元，-1000元，11075元 B: 1000元，-500元，11075元

C: -500元，-1000元，11100元 D: 1000元，500元，22150元

参考答案[B]

3 、已知前一交易日5月豆粕期货合约的最高价为2250元/吨，收盘价为2235，结算价为2240，则今天该合约的最高能够以( )卖出，最低能够以( )买入。

A、2330 2150 B、2350 2250 C、2210 2400 D、2300 2280

参考答案[A]

4、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。

A: 盈利3000元 B: 亏损3000元 C: 盈利1500元 D: 亏损1500元

参考答案[A]

5、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

A: 2040元/吨 B: 2060元/吨 C: 1940元/吨 D: 1960元/吨

参考答案[D]

6、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。

A: -50000元 B: 10000元 C: -3000元 D: 20000元

参考答案[B]

7、7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

A: >-30 B: <-30 C:<30 d:="">30

参考答案[B]

8、6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )能使该农场实现有净盈利的套期保值。

A: >-20元/吨 B: <-20元/吨 C:<20元 d:="">20元/吨

参考答案[A]

9、某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

A: 最多低20 B: 最少低20 C: 最多低30 D: 最少低30

参考答案[A]

10、某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50与62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为( )

A、11.80 B、-11.80 C、6.50 D、-6.50

参考答案[C]

11、某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$( )/加仑。

A: 0.8928 B: 0.8918 C: 0.894 D: 0.8935

参考答案[A]

12、在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。多选

A: 基差从-20元/吨变为-30元/吨 B: 基差从20元/吨变为30元/吨

C: 基差从-40元/吨变为-30元/吨 D: 基差从40元/吨变为30元/吨

参考答案[AD]

13、5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约;成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。

A: 1000 B: 2000 C: 1500 D: 150

参考答案[C]

14、1月1日，3月份铜期货合约价格为63200元/吨，5月份铜期货合约价格为63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是( )。

A、3月份铜合约价格保持不变，5月份铜合约价格下跌了50元/吨

B、3月份铜合约价格下跌了70元/吨，5月份铜合约价格保持不变

C、3月份铜合约价格下跌了250元/吨，5月份铜合约价格下跌了170元/吨

D、3月份铜合约价格下跌了170元/吨，5月份铜合约价格下跌了250元/吨

参考答案[C]

15、某投资者以8310美分/蒲式耳卖出5手5月份大豆合约，同时以8350美分/蒲式耳买入1手7月份大豆合约。若不考虑佣金因素，他在( )的情况下将头寸同时平仓能够获得最大的利润。

A、5月份大豆合约价格下跌至8200美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格下跌至8300美分/蒲式耳

B、5月份大豆合约价格下跌至8290美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格下跌至8300美分/蒲式耳

C、5月份大豆合约价格上升至8330美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格上升至8400美分/蒲式耳

D、5月份大豆合约价格上升至8330美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格上升至8360美分/蒲式耳

参考答案[A]

16、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。

A: 9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨

B: 9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C: 9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨

D: 9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨

参考答案[D]

17、某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为( )时，该投资人获利。多选

A: 150元 B: 50 元 C: 100 元 D: -80元

参考答案[BD]

18、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜期货合约，当8月和10月合约价差为( )元/吨时，该投资者获利。多选

A、1000 B、1500 C、-300 D、2000

参考答案[ABC]

19、某投资者在5月1日同时卖出7月份并买入9月份大豆期货合约，价格分别为8200美分/蒲式耳，8300美分/蒲式耳.若到了6月1日，7月份和9月份大豆期货价格变为8150美分/蒲式耳，8230美分/蒲式耳，此时( )。多选

A、价差变为80美分/蒲式耳 B、价差缩小了20美分/蒲式耳

C、价差变为-80美分/蒲式耳 D、价差扩大了20美分/蒲式耳

参考答案[AB]

20、CME的三个月欧洲美元报价为96，则意味着该存单的3个月实际收益率为( )。

A、1% B、4% C、1.01% D、4.04%

参考答案[A]

21、CBOT的30年期国债期货面值为100000美元，假设其报价为96-21，则意味着该合约价值为( )。

A、96210.25美元 B、97400美元 C、96210美元 D、96656.25美元

参考答案[D]

22、假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别是1.2、0.9、1.05，其资金分配分别是100万元、200万元、300万元，则该股票组合的β系数是( )。

A、1.05 B、1.025 C、0.95 D、1

参考答案[B]

23、某存款凭证面值是1000元，期限是1年，年利率是6%，现在距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8%。该存款凭证现在的价格应该为( )。

A、1018.87 B、981.48 C、1064.04 D、1039.22

参考答案[D]

24、CME3个月国债期货合约，面值1000000美元，成交价格为93.58，则意味着该债券的成交价为( )。

A、983950 B、935800 C、98395 D、93580

参考答案[A]

25、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97—020的价格卖出平仓，则该投机者( )。

A、盈利1550美元 B、亏损1550美元 C、盈利1484.38美元 D、亏损1484.38美元

参考答案[D]

26、假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则( )。多选

A: 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

B: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会

C: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

D: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会

参考答案[ABD]

27、面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的是( )多选

A: 年贴现率为7.24% B: 3个月贴现率为7.24%

C: 3个月贴现率为1.81% D: 成交价格为98.19万美元

参考答案[ACD]

28、假设面值为1000000美元的3个月期国债期货，成交价为96.40，以下正确的是( )。多选

A、年贴现率为3.6% B、3个月贴现率为0.9%

C、该债券的买入价格为991000美元 D、该债券的买入价格为99964美元

参考答案[ABC]

29、假设某投资者3月1日在CBOT市场开仓卖出30年期国债期货合约1手，价格99-02。当日30年期国债期货合约结算价为98-16，则该投资者当日盈亏状况(不考虑手续费、税金等费用)为( )美元。

A: 8600 B: 562.5 C: -562.5 D: -8600

参考答案[B]

30、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为( )。

A: 1537点 B: 1486.47点 C: 1468.13点 D: 1457.03点

参考答案[C]

31、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为( )元。

A: 19900和1019000元 B: 20000和1020000 元

C: 25000和1025000 元 D: 30000和1030000元

参考答案[A]

32、S&P500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是( )。

A: 2250美元 B: 6250美元 C: 18750美元 D: 22500美元

参考答案[C]

33、8、某法人机构持有价值一千万美元的股票投资组合，其贝塔为1.2，假设S&P500期货指数为870.40，为防范所持有股票价格下跌的风险，此法人应( )

A买进46个SP500期货 B卖出46个SP500期货

C买进55个SP500期货 D卖出55个SP500期货

参考答案[D]

34、假定年利率r为8%，年指数股息率d为1.5%，6月30日是6月指数期货和约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货和约的手续费增加为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额0.5%,则4月1日时的无套利区间是( )

A、[1606，1646] B、[1600，1640] C、[1616，1656] D、[1620，1660]

参考答案[A]

35、若六月S&P500期货买权履约价格为1100，权利金为50，六月期货市价为1105，则( )

A时间价值50 B时间价值55 C时间价值45 D时间价值1050

参考答案[C]

36、某人以￥340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为￥345/盎司的看涨期权，权利金为￥5/盎司，则其最大的损失为( )

A￥5/盎司 B￥335/盎司 C无穷大 D以上皆非

参考答案[B]

37、某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美分，同时他又卖出敲定价格为280美分看跌期权，价格为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为( )

A、250 B、277 C、280 D、253

参考答案[B]

38、以下为实值期权的是( )。

A: 执行价格为350，市场价格为300的卖出看涨期权

B: 执行价格为300，市场价格为350的买入看涨期权

C: 执行价格为300，市场价格为350的买入看跌期权

D: 执行价格为350，市场价格为300的买入看涨期权

参考答案[B]

39、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。

A: 200点 B: 180点 C: 220点 D: 20点

参考答案[C]

40、某投资者买进执行价格为280美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为290美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。

A: 290 B: 284 C: 280 D: 276

参考答案[B]

41、3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳.某投资者。某投资者预计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。到了5月份，大豆合约价格果然下降。当价差为( )美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够获得盈利。

A、小于等于-190 B、等于—190 C、小于190 D、大于190

参考答案[C]

42、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，请计算该投资人的投资结果(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A: -30美元/吨 B: -20美元/吨 C: 10美元/吨 D: -40美元/吨

参考答案[B]

43、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为( )元/吨(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

A: 40 B: -40 C: 20 D: -80

参考答案[A]

44、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破( )点或者上涨超过( )点时就盈利了。

A: (10200，10300) B: (10300，10500)

C: (9500，11000) D: (9500，10500)

参考答案[C]