2016年咨询师《方法与实务》讲义第九章1

　　第九章 风险概率分析方法

　　第一节 概述

　　一、风险分析：定性、定量分析(定量概率分析方法——概率树分析、蒙特卡洛模拟法)

　　概率分析：通过对项目有影响的风险变量调查分析，确定可能发生的状态及相应概率，计算项目评价指标IRR、NPV的概率分布，进而确定项目偏离预期目标的程度和可能发生偏离的概率。

　　意义：定量确定项目从经济上可行转变为不可行的可能性，判定项目风险程度，为决策提供依据。

　　二、风险因素识别方法：在进行概率分析时，通常选择那些能反映项目可行性的关键评价指标(财务内部收益率、财务净现值、经济内部收益率、经济净现值)。

　　风险因素的识别 就是要确定对项目评价指标有决定性影响的关键变量。常用的识别方法有

　　(1)资料分析法。根据类似项目的历史资料寻找对项目有决定性影响的关键变量。

　　(2)专家调查表。根据对拟建项目所在行业的市场需求、生产技术状况、发展趋势等的全面了解，并在专家调查、定性分析的基础上，确定关键变量。

　　(3)敏感性分析。根据敏感性分析的结果，将那些最为敏感的因素作为概率分析的关键变量。