三、流动资金估算
流动资金是指项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资产投资，等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。项目决策分析与评价中，流动资产主要考虑应收账款、现金和存货;流动负债主要考虑应付账款。由此看出，这里所解释的流动资金的概念，实际上就是投资项目必须准备的最基本的营运资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目可采用扩大指标法。
例题：流动资金估算的方法有( )。
A、单位建筑工程投资估算法;
B、单位实物工程量投资估算法;
C、概算指标投资估算法;
D、分项详细估算法;
E、扩大指标估算法。
答案： D、E
分析：A、B、C属于建筑工程费的估算方法。
例题：流动资金估算一般采用( )。
A、、扩大指标估算法;
B、单位实物工程量投资估算法;
C、概算指标投资估算法;
D、分项详细估算法。 答案：D
分析：B、C属于建筑工程费的估算方法。流动资金估算一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目可采用扩大指标法。
例题：项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目流动资金估算可采用( )。
A、单位建筑工程投资估算法;B、扩大指标估算法;C、概算指标投资估算法;D、分项详细估算法。 答案： B
分析：A、C属于建筑工程费的估算方法。流动资金估算一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目可采用扩大指标法。
(一)分项详细估算法
分项详细估算法是对构成流动资金的各项流动资产和流动负债逐项并分年进行估算。
流动资金=流动资产—流动负债
流动资产=应收账款+存货+现金
流动负债=应付账款
流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金
流动资金估算的具体方法和步骤，参见《现代咨询方法与实务》
根据流动资金各项估算的结果，编制流动资金估算表。
(二)扩大指标估算法
扩大指标估算法是按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总成本费用和建设投资等，究竟采用何种基数，依行业习惯而定。所采用的比率根据经验确定，或根据现有同类企业的实际资料确定，或依行业、部门给定的参考值确定。扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段流动资金的估算。
例题：扩大指标估算法估算流动资金时，常采用( )为计算基数。
A、年销售收入;
B、年经营成本;
C、年总成本费用;
D、年工资福利费;
E、年原材料费用。
答案：A 、B 、C
(1)产值(销售收入)资金率估算法：
流动资金额=年产值(年销售收入额)×产值(销售收入)资金率
例题：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企业的百元产值流动资金占用额为 17.5元，则该项目的流动资金估算额为：
15 000×17.5/100=2 625(万元)
(2)经营成本(或总成本)资金率估算法。
经营成本是一项反映物质、劳动消耗和技术水平、生产管理水平的综合指标。一些工业项目，尤其是采掘工业项目常用经营成本(或总成本)资金率估算流动资金。
流动资金额=年经营成本(年总成本)×经营成本资金率(总成本资金率)
(三)流动资金估算应注意以下问题
(1)在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账款，存货和应付账款的最低周转天数。在确定周转天数时要根据实际情况，并考虑一定的保险系数。
(2)不同生产负荷下的流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式计算出来的，而不能按100%负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得。
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